Stock options, RSU y phantom shares: como tributan en el IRPF

Firmar el plan no genera impuesto. Tampoco lo genera la carta de concesión. El IRPF aparece el día en que usted recibe algo real, y ese día es distinto en cada instrumento.

Stock options: el rendimiento nace el día en que usted ejercita la opción de compra, siempre que las opciones no sean transmisibles entre vivos, que es lo habitual. El importe que se le imputa es la diferencia entre el valor de mercado de la acción ese día y lo que usted paga por ella (el precio de ejercicio). Es el criterio que la Dirección General de Tributos repite en sus consultas.

RSU: el rendimiento nace el día de la consolidación o vesting, cuando las restricciones caen y las acciones pasan a ser suyas sin condiciones. No el día de la concesión, por mucho que la carta lleve años firmada. Como normalmente usted no paga nada, se le imputa el valor de mercado íntegro de las acciones ese día.

Phantom shares: el rendimiento nace el día en que cobra el dinero. Aquí no hay acciones, hay un derecho a cobrar en metálico una cantidad calculada sobre el valor de la acción, y eso es retribución dineraria pura.

En los tres casos es rendimiento del trabajo y va a la base general, la que se grava con la escala progresiva. Su tipo final depende del tramo y de la comunidad autónoma donde tuviera la residencia fiscal el 31 de diciembre: cada comunidad aprueba su propia escala autonómica, y el País Vasco y Navarra aplican su propia normativa foral, no la estatal. Si la acción cotiza en dólares o en libras, el importe se convierte a euros con el cambio del día en que nace el rendimiento, no con el del día en que usted vende.

La ley del IRPF deja exenta la entrega de acciones o participaciones de la propia empresa a los trabajadores en activo hasta 12.000 euros anuales por trabajador. No es automática: el plan tiene que cumplir tres condiciones. Que la oferta se haga en las mismas condiciones para todos los trabajadores de la empresa (o del grupo, dentro de su política retributiva general). Que usted, sumando cónyuge y parientes hasta el segundo grado, no tenga más del 5 % de la empresa. Y que mantenga las acciones al menos tres años.

En las empresas emergentes el importe exento sube a 50.000 euros anuales y decae el requisito incómodo: ya no hace falta ofrecerlo a toda la plantilla en las mismas condiciones, basta con que la entrega se haga dentro de la política retributiva general de la empresa. Si las acciones vienen del ejercicio de una opción de compra, los requisitos se miran en el momento en que se concedió la opción, no en el del ejercicio.

Ser empresa emergente no es decirlo: la compañía tiene que cumplir el paquete completo de requisitos (ser de nueva creación, con un máximo de cinco años desde su constitución o siete en determinados sectores, no haber repartido dividendos, tener sede o establecimiento permanente en España y al menos el 60 % de la plantilla con contrato laboral en España, entre otros). Managora comprueba si su plan encaja antes de aplicar nada.

Las phantom shares se quedan fuera de las dos exenciones. Como es dinero y no acciones, ni los 12.000 ni los 50.000 euros le sirven. Es el error número uno de quien cobra un phantom y espera el mismo trato que su compañero con RSU.

Cuidado con los tres años: si vende las acciones antes, pierde la exención y hay que regularizar aquel ejercicio, con intereses de demora. La regularización se presenta en el plazo que va desde el día en que incumple hasta el final del plazo de declaración del ejercicio en que se produce el incumplimiento.

Sí, si el rendimiento se ha generado en más de dos años, contados de fecha a fecha, y se le imputa en un solo ejercicio. En ese caso se reduce el 30 % del rendimiento íntegro. La reducción se aplica sobre un máximo de 300.000 euros de rendimiento: lo que exceda de esa cifra no se reduce.

El período de generación se cuenta desde la concesión hasta el ejercicio de la opción o hasta la consolidación de las RSU. Un plan con vesting a tres o cuatro años entra sin problema; un vesting a dieciocho meses no.

Ahora el filtro que casi nadie ve venir: no puede aplicar la reducción si en los cinco ejercicios anteriores ya la aplicó a otro rendimiento generado en más de dos años. Esto golpea de lleno a quien consolida RSU todos los años, porque en la práctica solo aprovecha la reducción una vez cada cinco. Elegir en qué año se aplica no es un detalle: es dinero.

Queda una excepción viva: las opciones sobre acciones concedidas antes del 1 de enero de 2015, ejercitadas pasados más de dos años desde la concesión y que no se concedieran anualmente, pueden aplicar el 30 % aunque usted ya lo hubiera aplicado en los cinco ejercicios anteriores.

La empresa no siempre aplica esta reducción al calcular la retención, y el borrador de la Renta llega con lo que la empresa haya declarado. Revisarlo es parte del trabajo: Managora lo comprueba antes de presentar su modelo 100.

Sí. Es la pieza más útil de la Ley 28/2022 de empresas emergentes, y responde al problema clásico: le entregan participaciones que no puede vender y Hacienda le pide dinero por ellas.

Lo que exceda de los 50.000 euros exentos no se declara el año de la entrega. Se imputa en el año en que ocurra una de estas tres cosas: que la empresa salga a bolsa o a un sistema multilateral de negociación, español o extranjero; que usted venda las acciones o salgan por cualquier vía de su patrimonio; o que pasen diez años desde la entrega sin que haya ocurrido ninguna de las dos anteriores. En ese décimo año hay que declarar, aunque siga sin poder vender.

La valoración también es especial: se toma el valor de las acciones suscritas por un tercero independiente en la última ampliación de capital realizada en el año anterior a la entrega. Si no hubo ampliación, se vuelve al valor de mercado.

El diferimiento no borra el impuesto, lo aplaza. Conviene tener guardada desde el primer día la documentación de la ampliación y del plan, porque cuando llegue el año de la imputación habrá que justificar el valor. Managora prepara ese cálculo y lo lleva a su declaración.

Vuelve a pagar, pero solo por lo que la acción haya subido desde que fue suya. Esa segunda tributación es una ganancia o una pérdida patrimonial y va a la base del ahorro, que tiene su propia escala y suele salir más barata que la general.

El valor de adquisición es el valor que se tomó al recibir las acciones, es decir, el valor de mercado del día del ejercicio o de la consolidación, más lo que usted pagara por ellas. Y esto vale también para las acciones cuya entrega estuvo exenta: aunque no tributara al recibirlas, su valor de adquisición es el valor de mercado de aquel día, no cero.

Si ha ido recibiendo acciones en varias tandas y vende una parte, se consideran vendidas las que adquirió primero. Por eso el orden de las consolidaciones importa para calcular la ganancia.

Si vende en moneda extranjera, tanto el precio de venta como el valor de adquisición se expresan en euros con el cambio de sus respectivas fechas. Y si vende con pérdida, esa pérdida se compensa primero con otras ganancias patrimoniales del ahorro del mismo ejercicio; si aún queda saldo negativo, se compensa en ese mismo año con el saldo positivo de los rendimientos del capital mobiliario (dividendos, intereses y similares) con el límite del 25 % de ese saldo positivo, y lo que todavía sobre se arrastra a los cuatro años siguientes.

La escala del ahorro que figura más abajo es la de territorio común. En el País Vasco y en Navarra rige su propia escala foral, que no es una bonificación sino normativa distinta, y las cifras no coinciden.

La primera pregunta no es cuánto, sino quién. Si usted es residente fiscal en España el año en que nace el rendimiento, tributa aquí por su renta mundial. Si no lo es, España solo puede gravar la parte que corresponde al trabajo prestado en territorio español, y esa parte se declara por el Impuesto sobre la Renta de no Residentes, no por la Renta.

Cuando el período de generación se reparte entre varios países, el rendimiento se prorratea por los días trabajados en cada uno. Un vesting de cuatro años, dos de ellos en Dublín y dos en Madrid, no tributa íntegro en España. La Dirección General de Tributos admite el reparto proporcional, y para sostenerlo hacen falta los días y los contratos, no una estimación.

Si usted era residente en España y se desplazó a trabajar fuera, puede entrar en juego la exención por trabajos efectivamente realizados en el extranjero, con un límite de 60.100 euros anuales y requisitos propios, entre ellos que el trabajo se preste para una empresa no residente o un establecimiento permanente en el extranjero.

Quién grava cada tramo lo decide el convenio de doble imposición con el otro país, y el reparto no es el mismo en todos. Además, muchos convenios bilaterales han quedado modificados por el Convenio multilateral, así que el artículo que hay que leer es el texto vigente y consolidado, no el original. Managora revisa el convenio aplicable a su caso antes de calcular nada.

Si a 31 de diciembre el conjunto de sus valores situados o depositados en el extranjero supera los 50.000 euros, sí. El modelo 720 se presenta entre el 1 de enero y el 31 de marzo del año siguiente, y no se paga nada por presentarlo: es una declaración informativa, no un impuesto.

Hay un matiz que ahorra el trámite a mucha gente: si las acciones de la empresa extranjera están depositadas en una entidad establecida en España que ya informa de ellas a la Agencia Tributaria, no hay obligación de declararlas en el 720. Lo determinante es dónde están depositadas, no dónde está la empresa que las emite.

Una vez presentado, solo hay que repetirlo si ese bloque de valores sube más de 20.000 euros respecto a la última declaración o si deja de ser titular de algo que sí declaró.

Las multas por no presentarlo o por presentarlo mal son hoy las generales de la Ley General Tributaria. El régimen especial, con sus multas desproporcionadas, quedó desactivado tras la sentencia del Tribunal de Justicia de la Unión Europea de 27 de enero de 2022 y la reforma que la siguió. Aun así, presentarlo fuera de plazo tiene coste, y presentarlo a tiempo no tiene ninguno.